上周股市表現不錯，即使在人民幣持續貶值下依然保持了上漲的勢頭，但是在整體經濟數據依然呈現疲弱之際，入市還需謹慎。在風電類公司逐步接近公用事業類別，具有一定的防禦性。其中龍源電力（00916.HK）在面臨市場變化的情況下，能夠靈活應對，確保穩定的業績增長，值得關注。...

港股在開放後的一波反彈後現已出現動力不足，後續多種風險還需衡量，投資者宜謹慎。伴隨夏季來臨氣溫升高，啤酒需求即將逐步轉入旺季，預計三季度的啤酒行業整體消費增速有望進一步提升，其中華潤啤酒作為行業代表標的將持續受惠於產品升級和餐飲客流量恢復。...

​中國電信（00728.HK）作為行業的佼佼者，大模型能夠賦能於數據中臺、智能客服和智慧政務等多個方向的大語言模型TeleChat，為其業績增長注入了新的強勁源動力。...

近期中央政治會議為經濟持續復蘇積極定調，加上美国主要通胀指标放缓让投资者相信经济有望实现软着陆，利好港股短期內或迎來一波上漲，在政策持續表示支持大宗消費，新能源汽車備受追捧，其中比亞迪股份(1211.HK)成為關注焦點。...

在年中市場窄幅震盪，短期多空因素的交疊的情況下，負面情緒仍需要時間得到釋放，因此具備抗風險且有穩健增長業績的防禦型行業將是近期主要關注方向。而其中中藥行業屬於非週期行業，恰好具備穩定性、防禦性以及成長性，且目前行業估值處於低位，加上業績穩健以及政策利好，值得長期投資。其中同仁堂科技（01666.HK）作為中成藥龍頭企業，依託現代科學，並繼承同仁堂傳統制藥技術，所生產的產品暢銷香港及海外地區，值得關注。...

市场持续疲弱，防守性策略依然为上策，关注受益於疫情管控措施的放寬利好業務增長的偏防守性企業。其中友邦保險（01299.HK）2022年受新冠管控政策干擾整體表現較差，但通过利好催化友邦香港强复苏，此，目前公司正加速拓展內地市場，為業績增長重新帶來高驅動力。...

7月24日，中共中央政治局於會議中首次明確提出“活躍資本市場，提振投資者信心”的目標，並強調了要擴大內需的決心，這兩點都體現出了政策層面對經濟發展的積極引導。這些政策導向無疑為下半年的經濟增長創造了寬闊的空間，並且有望進一步刺激宏觀經濟朝著復蘇的方向加速發展。在這樣的大背景下，宜關注受利好政策影響最大的消費類的股票，其中安踏體育（02020.HK），作為中國著名的體育用品公司有望從刺激政策中獲益。...

近日，國家發改委發佈的強化宏觀調控及擴大內需的政策，進一步為消費市場注入了活力。根據《中國餐飲發展報告2022》，以及2022年末“新十條”的頒佈，消費復蘇開啟，場景消費相關行業公司估值有進一步提升的空間。雖短暫受甲流於天氣因素的影響，火鍋行業整體市場規模仍不斷擴大，其中海底撈立足於我國火鍋行業6064億的競爭賽道，值得關注。...

2023年上半場已悄然結束，放眼全國，後疫情時代的經濟復蘇似乎與以往常態化復蘇稍顯差別。在整體國民經濟恢復情況尚不穩固，外部環境更趨復雜嚴峻的大背景下，以中國基礎設施資產管理為業務根基的首程控股發佈中期業績公告，公告稱受上半年公募REITs價格影響，公司上半年整體業務收入與利潤均較去年同期均有所下降。...