上周股市表现不错，即使在人民币持续贬值下依然保持了上涨的势头，但是在整体经济数据依然呈现疲弱之际，入市还需谨慎。在风电类公司逐步接近公用事业类别，具有一定的防御性。其中龙源电力（00916.HK）在面临市场变化的情况下，能够灵活应对，确保稳定的业绩增长，值得关注。...

港股在开放后的一波反弹后现已出现动力不足，后续多种风险还需衡量，投资者宜谨慎。伴随夏季来临气温升高，啤酒需求即将逐步转入旺季，预计三季度的啤酒行业整体消费增速有望进一步提升，其中华润啤酒作为行业代表标的将持续受惠于产品升级和餐饮客流量恢复。...

中国电信（00728.HK）作为行业的佼佼者，大模型能够赋能于数据中台、智能客服和智慧政务等多个方向的大语言模型TeleChat，为其业绩增长注入了新的强劲源动力。...

近期中央政治会议为经济持续复苏积极定调，加上美国主要通胀指标放缓让投资者相信经济有望实现软着陆，利好港股短期内或迎来一波上涨，在政策持续表示支持大宗消费，新能源汽车备受追捧，其中比亚迪股份(1211.HK)成为关注焦点。...

在年中市场窄幅震荡，短期多空因素的交叠的情况下，负面情绪仍需要时间得到释放，因此具备抗风险且有稳健增长业绩的防御型行业将是近期主要关注方向。而其中中药行业属于非周期行业，恰好具备稳定性、防御性以及成长性，且目前行业估值处于低位，加上业绩稳健以及政策利好，值得长期投资。其中同仁堂科技（01666.HK）作为中成药龙头企业，依托现代科学，并继承同仁堂传统制药技术，所生产的产品畅销香港及海外地区，值得关注。...

市场持续疲弱，防守性策略依然为上策，关注受益于疫情管控措施的放宽利好业务增长的偏防守性企业。其中友邦保险（01299.HK）2022年受新冠管控政策干扰整体表现较差，但通过利好催化友邦香港强复苏，此，目前公司正加速拓展内地市场，为业绩增长重新带来高驱动力。...

7月24日，中共中央政治局于会议中首次明确提出“活跃资本市场，提振投资者信心”的目标，并强调了要扩大内需的决心，这两点都体现出了政策层面对经济发展的积极引导。这些政策导向无疑为下半年的经济增长创造了宽阔的空间，并且有望进一步刺激宏观经济朝着复苏的方向加速发展。在这样的大背景下，宜关注受利好政策影响最大的消费类的股票，其中安踏体育（02020.HK），作为中国著名的体育用品公司有望从刺激政策中获益。...

近日，国家发改委发布的强化宏观调控及扩大内需的政策，进一步为消费市场注入了活力。根据《中国餐饮发展报告2022》，以及2022年末“新十条”的颁布，消费复苏开启，场景消费相关行业公司估值有进一步提升的空间。虽短暂受甲流于天气因素的影响，火锅行业整体市场规模仍不断扩大，其中海底捞立足于我国火锅行业6064亿的竞争赛道，值得关注。...

2023年上半场已悄然结束，放眼全国，后疫情时代的经济复苏似乎与以往常态化复苏稍显差别。在整体国民经济恢复情况尚不稳固，外部环境更趋复杂严峻的大背景下，以中国基础设施资产管理为业务根基的首程控股发布中期业绩公告，公告称受上半年公募REITs价格影响，公司上半年整体业务收入与利润均较去年同期均有所下降。...